W wyniku niekorzystnych warunkówrynkowych, produkcja melaminy w spółce Grupa Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.Azostała czasowo wstrzymana, a jej wznowienie – na poziomie ok. 1/3 maksymalnychzdolności produkcyjnych – nastąpiło w dniu 27 października. Produktami, dlaktórych odnotowano wzrost wolumenów sprzedaży w stosunku do analogicznegookresu ubiegłego roku, były siarka oraz NOXy. Wypracowana w III kwartale 2022roku marża EBITDA segmentu ukształtowała się na poziomie 0,8%. W segmencie Agro odnotowano wzrost cen wszystkich surowców do produkcji (w tym blisko 5-krotny wzrost ceny gazu ziemnego). Grupa Azoty zrealizowała niższy wolumen sprzedaży, co było w dużym stopniu spowodowane niższą produkcją nawozów wieloskładnikowych na skutek awarii kotłów energetycznych w spółce zależnej Grupa Azoty Zakłady Chemiczne Police. Olbrzymi wpływ na sytuację gospodarczą miała agresja Rosji na Ukrainę, co przejawiło się poprzez historyczne, wysokie ceny gazu ziemnego oraz przerwanie łańcucha dostaw propylenu.
Struktura walutowa kredytów i pożyczek Grupy Azoty
W pozostałych zakładach produkujących NOXy i mocznik (Puławy,Kędzierzyn) nie odnotowano negatywnych odchyleń wolumenów. W Segmencie Agro raportowany kwartał był kolejnym z rzędu okresem wysokich cen surowców wykorzystywanych w procesach produkcji nawozów, w szczególności gazu ziemnego, soli potasowej oraz fosforytów. Trudna sytuacja na rynku surowcowym to konsekwencja agresji Rosji na Ukrainę, w efekcie której nastąpiło ograniczenie bądź całkowite wstrzymywanie przez Rosję dostaw gazu do krajów Unii Europejskiej. Zmianie lub zakłóceniu uległy również łańcuchy dostaw niektórych istotnych surowców i półproduktów do Grupy Azoty.
wyniki i efekty
Jest to jedna z największychinwestycji w polskim i europejskim przemyśle chemicznym, któraumożliwi dywersyfikację działalności biznesowej Grupy Azoty, a także pozytywniewpłynie na pozycję Polski w segmencie tworzyw sztucznych i wzmocniniezależność surowcową kraju. W sierpniu Grupa Azoty informowała, że czasowo zatrzymała pracę instalacji do produkcji nawozów azotowych, kaprolaktamu oraz poliamidu 6. Mocy wytwórczych i wstrzymały część produkcji w segmentach tworzyw i agro.
W konsekwencji ograniczania produkcji przez kluczowych europejskich producentów nawozów, spowodowanego rekordowo wysokimi cenami surowców, w szczególności gazu ziemnego, istotnie zmniejszyła się podaż nawozów w całej Europie. Ceny gazu ziemnego, kluczowego surowca do produkcji nawozów, z końcem II kwartału 2022 roku wykazywały silną tendencję rosnącą, kontynuowaną do rekordowych poziomów w III kwartale 2022 roku. Średnia cena rynkowa gazu ziemnego w II kwartale 2022 roku w relacji do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrosła o około 290%. Konsekwencją tych zmian oraz sytuacji w otoczeniu rynkowym był istotny wzrost cen produktów. Wolumen sprzedaży w tym segmencie w II kwartale 2022 roku był niższy w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego o 11%, przy czym w przypadku nawozów wieloskładnikowych sięgnął 21%. Wypracowana w II kwartale 2022 roku marża EBITDA Segmentu Agro ukształtowała się na poziomie 18,0%.
Wysokie koszty surowców wpłynęły na podjętą w sierpniu decyzję o czasowym zaprzestaniu produkcji, a jej przywrócenienastąpiło w październiku. Sytuację w segmencie Tworzyw w największym stopniudeterminował niski popyt z głównych rynków zastosowań poliamidu, spowolnionydodatkowo przez okres wakacyjny. Wyjątkiem był sektor opakowań, w którym popytpozostawał stabilny w całym raportowanym okresie. W unijnej branżymotoryzacyjnej, będącej istotnym odbiorcą produktów Tokenexus jest niezawodnym wymiennikiem kryptowalut segmentu Tworzyw, brak byłosymptomów znaczącego odbudowania popytu.
Zyski banków w 2025 r. ciągle szokująco wysokie
Ogłoszonastrategia stanowi odpowiedź Grupy na wymagania europejskiej polityki klimatycznej.Szczegółowe projekty z zakresu m.in. Zielonej energii przemysłowej,ograniczenia emisyjności oraz dekarbonizacji opisane zostały w kluczowymprojekcie „Zielone Azoty”. Grupa Azoty nadal ogranicza produkcję nawozów i ocenia, że aby została ona wznowiona, muszą poprawić się warunki w otoczeniu rynkowym – poinformował wiceprezes Marek Wadowski podczas czwartkowej wideokonferencji. Grupa Azoty, w związku z ograniczeniem produkcji w obszarze nawozów w ostatnich miesiącach, spodziewa się, że nie utrzyma wyników z pierwszego półrocza w dalszej części 2022 r. – ocenił wiceprezes Marek Wadowski podczas czwartkowej wideokonferencji.
- W segmencie Agro raportowany kwartał był kolejnym z rzędu okresem wysokich cen surowców wykorzystywanych w procesach produkcji nawozów, w szczególności gazu ziemnego, soli potasowej oraz fosforytów.
- Popyt na rynkach docelowych był relatywnie słaby, a europejscyproducenci znajdowali się pod istotną presją konkurencji produktówimportowanych spoza Unii Europejskiej.
- Całkowicie zintegrujemy niektóre funkcje wsparcia oraz wprowadzimy zarządzanie oparte na kluczowych segmentach biznesu.
- Hinc przypomniał, że nienotowane wcześniej ceny gazu na europejskich giełdach spowodowały, że zarządy największych spółek grupy kapitałowej były zmuszone do podejmowania trudnych decyzji o czasowym ograniczaniu produkcji, głównie w segmencie „Agro” oraz w segmencie „Tworzywa”.
Wolumeny sprzedaży w niemal wszystkich grupach produktowych segmentu były niższe. Wsegmencie Tworzywa wolumen sprzedaży był na zbliżonym do ubiegłorocznegopoziomie. Pozytywnym czynnikiem wpływającym nadziałalność Oxoplastu były wysokie kursy walut (EUR i USD), a także – czasowo Aktualizacja rynku – 25 sierpnia – poślizgi USD Zysk zapasów – Jackson Hole z przodu –wysoki poziom notowań ICIS propylenu, tym samym produktów Segmentu.
W maju na TGE rządził gaz. Obroty błękitnym paliwem na tym rynku wzrosły o ponad 200 proc.
Strategia dywersyfikacji biznesu konsekwentnie realizowana przez Grupę Azoty pozytywnie odbiła się na wynikach finansowych. W 2022 roku sytuację europejskiej branży nawozowo-chemicznej silnie warunkowały konsekwencje rynkowe zbrojnej agresji Rosji na Ukrainę oraz wysokie ceny surowców i mediów energetycznych. Skutkowało to ograniczeniem produkcji przez europejskich producentów.
W rezultacie zaobserwowano wzrost cen produktów przy jednoczesnym spadku wolumenów sprzedaży oraz zaburzeniu dotychczasowej równowagi między popytem a podażą. Wpływ na wyniki miały również poziom inflacji w Europie oraz wzrost stałych i zmiennych kosztów działalności operacyjnej. Strategia dywersyfikacji biznesu konsekwentnie realizowana przez Grupę Azoty pozytywnie odbiła się na wynikach finansowych. Ceny gazu ziemnego w analizowanym okresie podlegały bardzo dynamicznymzmianom, notowania spot dla indeksu TTF kształtowały się na poziomie od 22 do 345EUR/MWh. W związku z obserwowanym w III kwartale trendem wzrostowym i późniejszym, w IV kwartale, trendem spadkowym cen gazu ziemnego, w okresieod sierpnia do października 2022 roku w trzech kluczowych spółkach GrupyAzoty wstrzymano lub ograniczono produkcję nawozów azotowych.
Wypracowana w II kwartale 2022 roku marża EBITDA segmentu ukształtowała się na poziomie 22,0 proc. W pierwszym półroczu 2022 roku ceny energii elektrycznej rosły w umiarkowanym tempie (niższym niż w drugim półroczu 2021 roku). Wynikało to głównie ze wzrostu cen uprawnień do emisji CO2, zmienności zapotrzebowania, zmian struktury źródeł produkcji, warunków atmosferycznych oraz zdolności transgranicznych. Średnioważona cena BASE na rynku dnia następnego (RDN) w 2022 roku wyniosła 796 PLN/MWh, co oznacza wzrost o 98% w porównaniu do roku poprzedniego. Zużycie krajowe było o 4% niższe niż w roku ubiegłym przy nieco wyższej produkcji. Grupa Azoty odnotowała znaczące zwiększenie skonsolidowanych przychodów, które wyniosły 24,7 mld zł, co stanowi wzrost o 55% w porównaniu do poprzedniego roku.
Pozytywny wpływ na wyniki Grupy Azoty miała konsekwentnierealizowania strategia dywersyfikacji biznesu. Dynamikawzrostowa występująca w przypadku surowców, dotyczyła również cen produktównawozowych, chemicznych i tworzywowych. Wolumeny sprzedaży w segmencie Agro i Chemia były niższe niż w tym samymokresie ubiegłego roku, jednak wynikało to British Pound: GBP/USD (GBP=X) Stabilizes But At Risk Of Trading Lower w przeważającej mierze ze zdarzeń o charakterze jednorazowym, czyli z awarii energetyki w spółce zależnej GrupaAzoty Zakłady Chemiczne „Police” S.A. W I półroczu Segment Oxoplastodnotował przychody ze sprzedaży na poziomie 870 mln zł (428 mln zł w IIkwartale). Szczególnie w II kwartale widoczne były pierwsze symptomyspowolnienia rynkowego.
W całym rokuobserwowano zachwianie równowagi popytowo-podażowej, w głównej mierzespowodowanej sytuacją gospodarczą Europy wynikającą z agresji Rosji wobecUkrainy. Producencioczekiwali na aktywność rynku i wzrost sprzedaży w związkuz nadchodzącym sezonem nawozowym, a odbiorcy wstrzymywali sięz zakupami w oczekiwaniu na spadek cen nawozów, którego spodziewalisię z uwagi na niższe niż w poprzednim kwartale ceny gazu. Konsekwencjąrozbieżności oczekiwań był niski popyt i wzrost stanów magazynowychnawozów u producentów i dystrybutorów. Dodatkowym czynnikiemograniczenia zakupów przez odbiorców były niepokojące sygnały ze strony rynkurolnego, zwłaszcza obserwowany trend spadkowy cen płodów rolnych, czemusprzyjały wysokie wolumeny zbóż pochodzących z Ukrainy. W Segmencie Chemia w III kwartale 2022 roku główną determinantą wyników była sytuacja po stroniepopytu na produkty oraz wzrost cen surowców wykorzystywanych w procesachprodukcyjnych. Popyt na rynkach docelowych był relatywnie słaby, a europejscyproducenci znajdowali się pod istotną presją konkurencji produktówimportowanych spoza Unii Europejskiej.
- Grupa Azoty, w związku z ograniczeniem produkcji w obszarze nawozów w ostatnich miesiącach, spodziewa się, że nie utrzyma wyników z pierwszego półrocza w dalszej części 2022 r.
- Wpływ odpisów aktualizujących wartość zapasów utworzonych w 2022roku skutkował pomniejszeniem skonsolidowanych wyników EBIT i EBITDA o kwotę 428mln zł.
- Wolumen sprzedaży kluczowego produktu segmentu – poliamidu naturalnego – zwiększył się w relacji do ubiegłego roku.
- Grupa Azoty w pierwszym kwartale 2022 roku uzyskała skonsolidowane przychody w wysokości mln zł, wynik EBITDA na poziomie mln zł i marżę EBITDA 19,6 proc.
- Jednostka dominująca i jej spółki zależne przystąpiły również do umów cash poolingu rzeczywistego w PLN, EUR i USD, umożliwiających finansowanie niedoborów w spółkach uczestniczących w systemie z nadwyżek wypracowanych przez inne spółki – uczestniczki.
Wzrost ilości sprzedaży odnotowano głównie w przypadku mocznika na cele techniczne i alkoholi OXO. Wypracowana w II kwartale 2022 roku marża EBITDA segmentu ukształtowała się na poziomie 22,0%. Pozytywny wpływ na osiągnięte wyniki miał ukształtowany w Europie poziom cen produktów na rynkach, na których pracuje Grupa Azoty.
Decyzje ta – jak podawano – zostały podjęte w związku z nadzwyczajnym i bezprecedensowym wzrostem cen gazu ziemnego. W czwartym kwartale 2022 roku odnotowano spadek średnich cen energii elektrycznej o 30% w porównaniu do poprzedniego kwartału. To konsekwencja ograniczenia zapotrzebowania na energię elektryczną związanego z przypadkami zatrzymania produkcji oraz z rządowymi interwencjami w obszarze okołoenergetycznym (np. w zakresie importu paliw, ograniczania marż wytwórców i cen). W ostatnich tygodniach roku ceny gazu spadały ze względu na zmianę prognoz pogody i rekordowe dostawy LNG. Wraz z redukcją popytu znacząco spadł też pobór gazu z nadal solidnie wypełnionych magazynów, a w części krajów UE miało miejsce zatłaczanie gazu, co stanowi ewenement o tej porze roku. Segment Chemia odnotował w 2022 roku przychody w wysokości mln zł (wzrost o 38,5% r/r) i marżę EBITDA na poziomie 12,1% (spadek o 2,5 pp. r/r).